home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ ASP Advantage 1993 / The Association of Shareware Professionals Advantage CD-ROM 1993.iso / files / business / sba93_3a / f264.sbe < prev    next >
Text File  |  1993-07-01  |  6KB  |  154 lines
  1. @083 CHAP ZZ
  2. @CODE: HI
  3.  
  4.              ┌─────────────────────────────────────┐
  5.              │     GENERAL EXCISE TAX (HAWAII)     │
  6.              └─────────────────────────────────────┘
  7.  
  8. Unlike most states, Hawaii does not have a general sales
  9. tax, as such.  Instead, it has a General Excise (or gross
  10. income) Tax (GET), which is one of the most pervasive taxes
  11. levied by any state government in the U.S.  It is much like
  12. a general sales tax, except that it is in many ways much
  13. broader than the typical sales tax, in that it applies to
  14. all types of services, real estate rentals, and other types
  15. of income as well as to the sale of tangible goods.
  16.  
  17. The GET is an excise tax for the privilege of engaging in
  18. business within the state of Hawaii, and is based on the
  19. value of products, gross proceeds of sales, or gross in-
  20. come.  As such, it is applicable to virtually all kinds
  21. of business income, but there are a number of exemptions,
  22. including wages and salaries.
  23.  
  24. The tax, which applies at a uniform rate throughout the
  25. state, is generally imposed at a rate of 4%.  As of 1993,
  26. counties may be permitted to impose an additional 0.5% tax
  27. for mass transit funding, on transactions subject to the 4%
  28. state wide general excise (or use) tax.
  29.  
  30. The GET tax rate is reduced to 0.5% on many transactions,
  31. such as wholesale transactions made for resale (if the sel-
  32. ler obtains a resale certificate from a licensed retailer),
  33. intermediate services, manufacturing, producing, canning,
  34. and for certain other types of taxpayers.  A special tax
  35. rate of 0.15% applies to insurance solicitors' income.
  36.  
  37. Businesses must register with the Dept. of Taxation on Form
  38. GEW-TA-RV-3, which is also used to obtain an employer's
  39. withholding number and a transient accommodations tax num-
  40. ber.  A $20 fee must be paid to register, and you must
  41. renew the license by January 31 each year.
  42.  
  43. A complementary "use tax" applies to certain transactions
  44. to which the GET does not apply, such as on tangible prop-
  45. erty bought outside of Hawaii and imported into the state.
  46. The use tax on such items is usually 4%, except that the
  47. lower 0.5% rate applies to items that are imported for
  48. purposes of resale.  Use tax exemptions include newspapers
  49. and other periodicals, items imported for temporary use
  50. within the state, and autos imported for personal use (if
  51. used first while a resident of another state).
  52.  
  53. Not all gross receipts are subject to the GET or related
  54. use tax.  Exemptions to the GET include:
  55.  
  56.     . Sales of land or securities;
  57.  
  58.     . Wages, salaries;
  59.  
  60.     . Various state excise taxes, such as Transient
  61.       Accommodations Tax (no tax on tax, except for
  62.       GET itself);
  63.  
  64.     . Sales of tangible personal property to the
  65.       federal government;
  66.  
  67.     . Income of banks or S & L's which are subject to
  68.       the tax on financial institutions (the franchise
  69.       tax);
  70.  
  71.     . Certain sales of tangible personal property
  72.       that is shipped out of the state;
  73.  
  74.     . No tax on federal excise taxes collected on
  75.       retail sales;
  76.  
  77.     . No tax on certain "casual sales" outside the
  78.       normal scope of business.
  79.  
  80.     . 1991 legislation now allows hotel operators to
  81.       reduce taxable gross receipts by the amount dis-
  82.       bursed for hotel employees' salaries, wages,
  83.       bonuses, retirement contributions and other
  84.       benefits.
  85.  
  86.     . Effective July 1, 1992, gross income received by
  87.       certain persons for planning, design, financing,
  88.       construction or sale of "affordable housing units"
  89.       is exempt from the tax, with various conditions
  90.       and limitations (units must be completed by the
  91.       end of 1994, for example).
  92.  
  93. Taxpayers subject to GET and use taxes are required to file
  94. monthly returns on Form G-45.  If your annual tax is less
  95. than $2,000, you may file quarterly, and if less than
  96. $1,000, you may file semi-annual returns.  In any case, you
  97. must also file an annual reconciliation return on Form G-49.
  98.  
  99. Finally, note that the GET is imposed on the seller, not on
  100. the consumer, so you need not pass on the tax.  In fact, if
  101. you do add the 4% tax to the price you charge the consumer,
  102. you must pay more GET on the additional amount collected.
  103. Thus, on a $100 item, if you charge the consumer $104 to
  104. cover the tax, you will owe tax of 4% times $104, or $4.16
  105. on the transaction, since you collected a total of $104.
  106. Some retailers add 4.16% tax to their charges.
  107.  
  108. @CODE:EN
  109. @CODE: NM
  110.  
  111.              ┌─────────────────────────────────────┐
  112.              │   GROSS RECEIPTS TAX (NEW MEXICO)   │
  113.              └─────────────────────────────────────┘
  114.  
  115. Unlike most states, New Mexico does not have the typical
  116. sales and use tax that applies mostly to sales of tangible
  117. personal property.  Instead, New Mexico has a "gross re-
  118. ceipts tax" on virtually all forms of gross income, includ-
  119. ing income from services as well as from the sale of goods.
  120. As such, it is a much broader and more pervasive tax than
  121. the sales tax imposed in all but a handful of the other
  122. 50 states.  It applies to all gross receipts of all persons
  123. (including corporations, associations, etc.) selling pro-
  124. ducts or furnishing services within the state, but allows
  125. a number of deductions and exemptions.
  126.  
  127. The tax rate is currently 5% (as of 7-1-91), but cities and
  128. counties are allowed to add on local gross receipts taxes,
  129. so that rates range from as low as 5.125% to as much as
  130. 6.75% in different localities.  As a seller subject to the
  131. tax, you must register on Form RP-31 with the New Mexico
  132. Taxation and Revenue Department.  Businesses are generally
  133. required to file monthly returns on Form CRS-1, which is
  134. used to report gross receipts tax and, if applicable, state
  135. income tax withheld from wages.
  136.  
  137. Major exemptions from the gross receipts tax include wages,
  138. salaries and commissions paid to employees; receipts of
  139. growers, producers, or nonprofit associations from selling
  140. livestock, poultry and unprocessed agricultural products;
  141. interest or dividend income; receipts from sales of stocks,
  142. bonds or other securities; and receipts from the sale or
  143. leasing of oil, natural gas, or mineral interests.
  144.  
  145. Sales of various goods and services for resale are usually
  146. deductible from the gross receipts tax base, if the buyer
  147. gives the seller the appropriate type of Nontaxable Trans-
  148. action Certificate.
  149.  
  150. @CODE:EN
  151.  
  152.  
  153.  
  154.